192º Podcast de 2023 – Viés do Efeito de Pseudocertificação

Notas do episódio

O Viés de Pseudo Certificação pode ocorrer em diversas situações onde um indivíduo ou organização se sente mais confiante devido a alguma forma de "certificação" que, na realidade, não garante o resultado esperado. Isso pode acontecer em muitas áreas como, por exemplo, na compra de ações de empresas conhecidas em detrimento de empresas menos conhecidas, mas que possam oferecer melhor retorno. Vamos começar por considerar o mercado de ações global. O tamanho total do mercado de ações global foi estimado em cerca de US$ 95 trilhões em 2020. Agora, suponha que apenas 0,1% das decisões de investimento são influenciadas pelo Viés de Pseudo Certificação, o que poderia significar perdas de até US$ 95 bilhões. Em termos de mercado de ações brasileiro, o valor total estava em torno de R$ 5 trilhões em 2020. Assumindo a mesma taxa de 0,1%, isso resultaria em perdas de até R$ 5 bilhões. Conversões diretas para o Euro seria €81 bilhões globalmente e €850 milhões no Brasil, usando taxas de câmbio de 2020 (assumindo que 1 USD = 0.85 EUR e 1 BRL = 0.17 EUR). Agora vamos falar de decisões. Conselhos empresariais tomam decisões que podem afetar bilhões de dólares em valor de mercado. Por exemplo, eles decidem sobre fusões e aquisições, investimentos em novos projetos, desinvestimentos e muitos outros aspectos estratégicos. Suponhamos que as decisões tomadas pelos conselhos empresariais possam afetar diretamente 10% do valor de mercado das empresas. Em um mercado de ações global de US$ 95 trilhões, isso representaria US$ 9,5 trilhões. Supondo que o Viés de Pseudo Certificação afete 0,1% dessas decisões, isso significaria até US$ 9,5 bilhões em valor de mercado globalmente. No caso do mercado de ações brasileiro, com um valor total de cerca de R$ 5 trilhões, 10% seria R$ 500 bilhões. Com o mesmo viés de 0,1%, isso poderia representar até R$ 500 milhões. Novamente, usando as taxas de câmbio de 2020 (1 USD = 0.85 EUR e 1 BRL = 0.17 EUR), isso seria aproximadamente €8,075 bilhões globalmente e €85 milhões no Brasil. Agora vamos somar os valores estimados para o impacto do Viés de Pseudo Certificação tanto no mercado de ações quanto nas decisões dos conselhos empresariais temos um resultado assustador! Para o mercado global: • Impacto no mercado de ações: US$ 95 bilhões ou €81 bilhões. • Impacto nas decisões de conselhos empresariais: US$ 9,5 bilhões ou €8,075 bilhões. • Total: US$ 104,5 bilhões ou €89,075 bilhões. Para o mercado brasileiro: • Impacto no mercado de ações: R$ 5 bilhões ou €850 milhões. • Impacto nas decisões de conselhos empresariais: R$ 500 milhões ou €85 milhões. • Total: R$ 5,5 bilhões ou €935 milhões.