Criteria Macro | 06.03

Notas do episódio

📰 Criteria Macro | Thiago Pedroso CFP®️ 🇺🇸 Auxílio desemprego sai às 10:30. ■ Mercado deve manter o "modo cautela" na espera do Payroll que sai amanhã e com as ameaças das tarifas de Trump...ontem o ADP mostrou criação de 77mil vagas no setor privado, bem abaixo dos 143mil esperados, e aumentou as apostas de que os juros podem cair até 75bps. ■ Aqui cabe um comentário...o mercado começa a precificar uma desaceleração na economia americana, em partes por conta das políticas de Trump, sendo que alguns efeitos já estão sendo refletidos... ■ Nos EUA os juros irão cair mais que o esperado assim como o dólar pode se enfraquecer frente às demais moedas... ■ Já para o mundo / Brasil, o cenário pode ajudar na queda da inflação, seja por queda no preço de commodities ou por conta de queda do dólar, que somado ao aumento do diferencial de juros abre espaço para mais quedas na SELIC. ■ Outro ponto é que o "dinheiro" deve continuar procurando outros lugares mais atraentes, e nitidamente Europa com um grande plano de investimentos e emergentes/China dado o nível de preço já estão se beneficiando desse cenário. ■ Ontem foi divulgado isenção de 3 meses para a Ford, GM e Stellantis mas a falta de perspectivas dos próximos passos do presidente americano impede um alívio mais acentuado. ■ Os juros mais baixos somado aos dados de PMI de serviços se mantendo acima dos 50pts pelo menos ajudou os mercados em NY... ■ O S&P subiu 1,12% e Nasdaq 1,46%. 💶 Na Europa tem decisão do BCE às 10:15, com expectativa de um novo corte de 0,25% com entrevista de Lagarde às 10:45. 🇨🇳 A China divulgou um estabeleceu meta de crescer 5% neste ano, mesmo com a guerra comercial e todos desafios locais, e a leitura é que para entregar esse crescimento será necessário mais estimulos. 🇧🇷 Mesmo com Trump novamente falando que o Brasil tem muitas tarifas durante discurso no congresso, por enquanto o consenso é que o país será pouco afetado dado que as exportações são complementares e os EUA possui balança comercial superavitaria com o Brasil. ■ Em compensação a China divulgou tarifas para produtos agrícolas americanos, o que deve ajudar a balança comercial brasileira. ■ Ainda fora da guerra comercial, com seu principal parceiro comercial prometendo mais estímulos, um dos maiores juros reais do planeta e ainda negociando a múltiplos descontados, o Brasil vem se saindo bem no cenário atual... ■ Ontem o dólar caiu 2,71% fechando cotado a R$5,7560... ■ Já o IBOVESPA não foi tão bem, subindo 0,19% com volume se 20 bi. ■ O principal vilão foi a Petrobras, que tombou junto com o Petróleo 🛢️O Brent cedeu 3,65%, além da perspectiva do fim da guerra da Ucrânia e aproximação dos EUA com a Rússia, o cenario de possível desaceleração dos EUA pesa na demanda, sem contar que ontem a OPEP+ anunciou a retomada da produção a partir de Abril. 🇺🇦 Ontem foi noticiado que Ucrânia e EUA voltaram a conversar sobre acordo de paz.