Analisando a compra de uma ação

Notas do episódio

“Todo problema complexo tem uma solução simples e errada” • Se você leva 1 minuto para analisar uma ação de uma empresa, provavelmente, a chance de você levar um prejuízo será o mesmo tempo; • Invista na sua área de conhecimento, não deixa o que acontece no seu dia a dia passar em branco; • Divida sua análise em 3 etapas (Setor, Empresa e Números); • Primeiro encontre bons negócios, não procure por preços; • Verifique um setor como todo. Se ele é perene, rentável, tem estimativa de longo prazo; • Capacidade de crescimento, capacidade do setor e capacidade de gerar lucro aos acionistas; • Exemplo setor aéreo, muitas empresas faliram, a capacidade de gerar lucro nessas empresas é muito baixa; • Se o setor for ruim, não importa se a empresa é boa, eventualmente ela vai sofrer; • Pesquise por conta própria, mas ao final da pesquisa, vai chegar na conclusão que a maioria dos bons investidores; • Quanto mais comum, perene e independente for o setor, melhores são os investimentos; • Setores mais comuns: financeiro, materiais básicos (celulose), saúde (laboratório e pesquisas) e utilidade pública (energia, saneamento), são simples e com menor falência; • Comunicações, consumo cíclico (alimento, varejo), consumo não-cíclico (alimentos agrícola e pecuário), petróleo, gás e biocombustíveis, são setores mais complexos e com mais falências; • No site investidor10 você consegue separar e encontrar as empresas em cada setor; • Após feita a análise setorial, ai sim, você passa para analisar a empresa individualmente; Analisando uma empresa • Seja conservador na análise de uma empresa para por em sua carteira, não se preocupe com o tempo, pois se passar por uma boa análise, não terá erro ao investir; • Através do RI (Relações com Investidores) da empresa, você consegue fazer uma análise bem afundo da empresa; • Frase do Philip Fisher “Se o trabalho foi bem feito ao comprar uma ação, a época de vender é quase nunca”; • Algumas perguntas sobre a empresa: 1. A empresa possui produtos e serviços com potencial de mercado com aumento considerável nas vendas por diversos anos? 2. A empresa faz pesquisas de desenvolvimentos no seu mercado para aumentar seu crescimento em produtos e lucros? 3. Quais são os esforços da empresa, em pesquisa de desenvolvimento, em relação ao seu porte? 4. A empresa tem uma organização em vendas acima da média (reclame aqui)? 5. A empresa possuí uma margem de lucro considerável? 6. O que a empresa faz para manter ou melhorar a margem de lucro? 7. A empresa possui boas relações trabalhistas com seu quadro pessoal? (JUS brasil 8. A empresa tem boas reações com seus executivos? (troca rápido a diretoria) 9. A empresa vai afundo na sua administração? 10. A empresa tem uma boa análise de gastos e controle de custos? Base do livro - Ações comuns e lucros extraordinários • Indicadores não são verdades absolutas de uma empresa, pois eles falam do passado das empresas; • Site para verificar os indicadores – Fundamentus e Fudamentei • Oque precisamos observar: 1. Valor de mercado 2. Número de ações 3. Volume médio negociado 4. Governança corporativa 5. Lucro operacional 6. Lucro líquido • Indicadores de eficiência: 1. Margem líquida – Lucro Líquido/Receita Líquida 2. Margem EBIT (Lucro antes dos juros e impostos) – EBIT/Receita Líquida - • Indicadores de rentabilidade e crescimento: 1. ROE – Retorno sobre o patrimônio 2. ROIC – Retorno sobre capital investido 3. Crescimento de receita líquida (somente tecnologia) 4. Crescimento do lucro • Verificar o preço da empresa: 1. P/L – Preço atual/Lucro por ação 2. P/VP – Preço atual/Valor patrimonial 3. P/SR – Quanto mais próximo de 1 melhor sinal da avaliação do mercado 4. DY – Dividendos pago por ação. Ficou com duvida, nos siga nas redes @rafa.brazao e @andersonnascimento.01 agradecemos aos alunos e convidados que participaram dessa aula.