CHINA ABALA OS CHIPS: IPO da CXMT, litografia DUV e NVIDIA fiadora da OpenAI | Panorama 28/07

Notas do episódio

A terça-feira amanhece com forte queda nas bolsas asiáticas: Kospi, Samsung, SK Hynix e Nikkei recuam sob dois temores — o financiamento circular na inteligência artificial e a ofensiva chinesa sobre memória e litografia. Explico o IPO da ChangXin Memory Technologies (CXMT), que já detém 7% do mercado de memória RAM, e o avanço estatal chinês na litografia DUV para reduzir a dependência da ASML — e por que isso ameaça as premissas de valuation da NVIDIA. Comento também a garantia de US$ 250 bilhões da NVIDIA à OpenAI, a alta do CDS da companhia e a leitura de vendor financing pelo mercado; a venda de Google por Steve Eisman (de A Grande Aposta) e a tese de Dan Ives (Wedbush) de que os modelos serão commodities enquanto os hyperscalers sedimentam sua barreira competitiva. Fechamos com o início do FOMC, a coletiva de Kevin Warsh amanhã, e o Boletim Focus: projeções de inflação para 2027 e 2028 em alta — expectativas desancoradas e a tese de proteção na ponta curta indexada. ⏱️ CAPÍTULOS 00:00 Abertura — queda nas bolsas asiáticas 01:00 IPO da CXMT e o mercado de memória 02:30 Litografia chinesa: DUV vs. EUV e a ASML 04:30 NVIDIA fiadora da OpenAI: US$ 250 bi e o CDS 06:00 Steve Eisman vende Google — ceticismo com IA 07:00 Dan Ives: hyperscalers como barreira competitiva 08:15 FOMC hoje e a coletiva de Kevin Warsh 08:50 Brasil: Focus e expectativas desancoradas 10:00 Encerramento #PanoramaDoMercado #Nvidia #OpenAI #Semicondutores #CXMT #ASML #InteligenciaArtificial #Chips #China #FOMC #KevinWarsh #BoletimFocus #Inflacao #Investimentos #MercadoFinanceiro