Google cresce 103% na nuvem e cai 11%; Microsoft cresce menos e sobe — o mercado agora cobra caixa

Notas do episódio

O dia 28 de outubro concentrou o Fed, os balanços de Microsoft e Alphabet e a saída antecipada de Lagarde do BCE. Neste episódio, Raphael Abs Musa explica por que o mercado puniu a empresa que mais cresceu e premiou a que mais converteu caixa — e o que isso diz sobre o estágio atual do ciclo de investimento em IA. Fed: Warsh manteve os juros em 3,75–4,00% em votação de 10 a 2, negou qualquer influência das eleições legislativas, reconheceu a correlação entre combustíveis e inflação em 2026 e anunciou a redução do número de reuniões decisórias a partir de 2027. O mercado ainda atribui cerca de 80% de probabilidade a uma alta de 25 pontos em dezembro. PCE e PIB dos EUA saem hoje. Europa: Lagarde deixa o BCE seis meses antes do fim do mandato; a leitura é de preservar a sucessão antes de um risco político na França e na Alemanha. Decisão de juros do BCE às 10h45 de Brasília. França a 4,93% e Alemanha a 3,38% nos 10 anos; dólar forte contra o euro. Balanços: Microsoft com receita de US$ 92 bi (+19%), Azure +48%, caixa livre de US$ 18 bi e guidance acima do consenso. Alphabet com receita de US$ 127 bi (+25%), Google Cloud +103%, mas caixa livre negativo em US$ 9,1 bi e busca abaixo do esperado — ação cai 11% no pré-mercado. Ainda: Oracle, GE Vernova e Samsung. Brasil: Ibovespa cai 2,68% para 171 mil pontos, DI jan/35 a 15,05% e jan/31 a 15,01%. O caso BTG como exemplo de mercado que antecipa expectativas, sem deterioração operacional. Este conteúdo não constitui recomendação de investimento. Timestamps 00:00 Fed mantém 3,75–4,00% em votação de 10 a 2 02:09 Coletiva de Warsh: combustíveis e inflação 03:20 Menos reuniões decisórias a partir de 2027 05:20 Dezembro: ~80% de alta; PCE e PIB hoje 07:08 Lagarde deixa o BCE; juros na Europa e dólar 09:49 Microsoft: Azure +48% e US$ 18 bi de caixa livre 15:44 Alphabet: nuvem +103%, caixa livre negativo, ação cai 11% 21:01 Oracle e GE Vernova 22:53 Samsung: lucro recorde, ação cai 25:04 Brasil: Ibovespa e a curva longa 27:53 O caso BTG: o mercado é uma máquina de antecipação 29:47 Encerramento #Microsoft #Alphabet #Google #Fed #Warsh #BCE #Lagarde #Ibovespa #Juros #InteligênciaArtificial #MercadoFinanceiro #Investimentos #PanoramaDoMercado