Pior dia da Nasdaq desde junho: o dinheiro foge para o Treasury — e o petróleo bate US$ 114

Notas do episódio

A sexta-feira abre com uma mudança importante na precificação dos ativos globais. A Nasdaq caiu 2,6%, pior desempenho desde junho, e o índice de semicondutores perdeu quase 7%, um dia depois de a Meta reportar queima de caixa. Os indicadores técnicos mostram medo extremo, mas há uma novidade fundamental: o investidor está comprando Treasuries agressivamente. O 10 anos caiu 17 pontos-base e fechou a 4,96%, abaixo de 5%, aliviando a pressão sobre o Fed de Warsh antes de dezembro. No episódio de hoje: – Petróleo: Brent acima de US$ 114. Por que isso não produz a recessão de 30 anos atrás, mas se difunde para o núcleo da inflação. – Crédito fechando: CoreWeave cai 33% no ano, Oracle 34%, bonds da CoreWeave rendem mais de 15%. O modelo de neocloud alavancado sobrevive a juros nesses níveis? – Europa: PMI composto cai de 53,1 para 51,9, França volta à contração, protestos e um Estado de bem-estar que pede produtividade. – Ásia: inflação do Japão sobe a 2,1% e reforça novas altas do BoJ; SK Hynix suspende o IPO da Solidigm; OpenAI recua o valuation de US$ 1,4 para 1,25 tri; ceticismo com os US$ 2 tri da Anthropic. – Elon Musk e o timing: a captação da Tesla na pandemia e a janela da SpaceX (IPO de US$ 80 bi mais bridge loans). – IPCA-15 às 9h: expectativa de 4,73% em 12 meses, acima dos 4,47% anteriores. Alimentos e serviços pressionados pela energia dificultam o trabalho do Banco Central. – Resultados: Blackstone capta US$ 63 bi e chega a quase US$ 1,4 tri sob gestão (ação +8,4%); Spotify cresce 16% e sobe 11%; American Airlines e a autópsia do combustível; Bradesco lucra R$ 7,1 bi, ROE de 16,1%, teleconferência hoje. – Brasil: segundo turno no domingo. Por que boa parte da expectativa já está no preço e por que o estrangeiro lê o cenário com mais sobriedade. – Agenda: American Express hoje; semana que vem tem FOMC e balanços das hyperscalers. Não é recomendação de investimento, apenas análise. Timestamps 00:00 Abertura: Nasdaq −2,6%, pior dia desde junho; semicondutores −7% 01:10 Medo extremo nos indicadores técnicos, mas Treasuries como refúgio: 10 anos a 4,96% 02:30 Petróleo a US$ 114: por que não é a recessão de 30 anos atrás 04:00 Warsh entre crédito apertando e inflação de energia 04:40 CoreWeave e Oracle: o modelo alavancado da neocloud sob teste 06:00 Europa: PMI decepciona, França em contração, bem-estar social em xeque 07:40 Japão: inflação a 2,1% e o BoJ 08:10 SK Hynix suspende IPO da Solidigm: o termômetro da janela fechando 09:00 OpenAI recua para US$ 1,25 tri e o ceticismo com a Anthropic 10:20 Elon Musk e o timing: Tesla na pandemia, SpaceX agora 12:00 IPCA-15 às 9h: expectativa de 4,73% e o dilema do Banco Central 13:30 Blackstone: captação de US$ 63 bi e a revisão da tese de private equity 15:00 Spotify: receita +16%, ação +11%, o problema do moat 16:30 American Airlines: a autópsia do combustível 17:00 Bradesco: lucro de R$ 7,1 bi, ROE de 16,1% e a leitura qualitativa dos bancos 18:40 Segundo turno no domingo: o que já está no preço 20:00 Agenda: American Express, FOMC e hyperscalers na semana que vem #PanoramaDoMercado #Nasdaq #Treasuries #Fed #Petroleo #Brent #CoreWeave #Oracle #OpenAI #SpaceX #ElonMusk #IPCA15 #Inflacao #Bradesco #Blackstone #Spotify #Europa #Japao #MercadoFinanceiro #Investimentos