CPI decide o Fed: petróleo a US$ 107, Treasury a 4,95% e a Oracle corta a queima de caixa pela metade

Notas do episódio

Nos 25 anos do 11 de setembro, o Panorama do Mercado com Abs analisa uma sexta-feira de nervos à flor da pele: o Brent encosta em US$ 107, a Treasury de 10 anos toca 4,95% e o prêmio de risco para carregar ações americanas cai a apenas 31 pontos-base — o earnings yield futuro do S&P (5,26%) praticamente empata com o juro livre de risco. O resultado é rotação: US$ 11,1 bilhões saíram de fundos de ações dos EUA na semana enquanto US$ 46,1 bilhões entraram em money market. O BCE elevou a taxa a 2,50% e Goldman, Citi e Barclays já precificam nova alta em dezembro. Nos EUA, o PPI veio em 5,4% e o CPI de hoje é o dado que decide o FOMC da semana que vem — com Gundlach avisando que a política monetária não está restritiva e que Warsh pode ceder à pressão política. Oracle entregou receita +30%, RPO de US$ 664 bilhões e queima de caixa de US$ 5,4 bilhões contra US$ 9,9 bilhões esperados; Adobe veio em linha e caiu. No Brasil, IPCA de agosto, corte do Copom praticamente dado e Ibovespa +13% desde 20 de agosto com trade eleitoral e commodities. Este conteúdo é informativo e não constitui recomendação de investimento. TIMESTAMPS 00:00 Abertura — 25 anos do 11 de setembro 00:30 Petróleo a US$ 107 e curva de juros global subindo 01:30 Earnings yield 5,26% × Treasury 4,95%: prêmio de 31 pb 02:30 Fluxo: saída de ações americanas, entrada em money market 03:20 S&P, Nasdaq e Russell — o que o gráfico esconde 04:20 Bessent não contém a curva; inflação começa a se difundir 05:00 BCE a 2,50% e o ciclo de aperto nas economias maduras 05:40 PPI 5,4% e a expectativa do CPI de hoje 06:30 Gundlach: política frouxa e a pressão política sobre Warsh 07:40 Alerta: empresas alavancadas e custo de dívida 08:20 Oracle — receita +30%, RPO US$ 664 bi e queima de caixa pela metade 10:20 Adobe — em linha, mas sem voto de confiança 11:00 Kroger e IPCA na agenda do dia 11:20 Brasil: trade eleitoral, commodities e Ibovespa +13% 12:20 Encerramento — spreads de IA e compressão do carry trade #CPI #Fed #Treasury #Petróleo #BCE #Oracle #Adobe #IPCA #Copom #Ibovespa #MercadoFinanceiro #Investimentos #RendaFixa #Bolsa #Macroeconomia #PanoramaDoMercado