O Nasdaq voltou? Recuperação, Microsoft punida e China a 12x lucro | Episódio 29/06

Notas do episódio

O Nasdaq recuperou quase tudo que perdeu na semana passada — mas a alta foi concentrada nas Mag7, justamente o oposto da rotação que vínhamos vendo. Foi um dos melhores trimestres da história para as empresas americanas, puxado por semicondutores de memória, e a Coreia do Sul acabou de anunciar US$ 600 bilhões em expansão (SK Hynix + Samsung). Falo por que isso é, ao mesmo tempo, combustível e o maior risco do setor. Também comento a Microsoft sendo punida pelo mercado, a Suprema Corte barrando a remoção de Lisa Cook do Fed (um marco para a independência monetária), a semana decisiva de emprego nos EUA (JOLTS, ADP e o Payroll antecipado para quinta por causa do feriado), a desinflação no Brasil (IGP-M e IPCA-15) abrindo espaço para o Copom, e por que China — Tencent a 12x lucro futuro, caixa líquido, ROIC de 15% — pode ser a discrepância de valuation mais interessante em 16 meses. ⚠️ Nada aqui é recomendação de investimento. Análise para fins informativos. Capítulos: 00:00 Abertura e recuperação dos índices 01:45 Por que a alta foi concentrada nas Mag7 03:30 Microsoft punida: EPS, Copilot e capex 06:35 Melhor trimestre da história + Coreia US$ 600 bi 08:10 O alerta do ciclo de memória 09:40 Rotação para small caps (Russell) 10:35 Semana de emprego nos EUA e a curva de Phillips (Warsh) 12:20 Hipotecas e a comunicação do Fed 12:45 Suprema Corte, Lisa Cook e independência do Fed 14:05 Reservas dos bancos centrais e o fiscal dos EUA 15:25 Brasil: desinflação, Copom e o Desenrola 17:10 Carry trade e o real 17:50 China: Tencent, Alibaba e Baidu 21:05 Encerramento e reflexão de fim de semestre Recuperação dos índices e rebalanceamento de fim de semestre Por que a alta foi concentrada nas Mag7 Microsoft punida: EPS, Copilot e capex Melhor trimestre da história e os US$ 600 bi da Coreia O alerta do ciclo de memória Rotação para small caps (Russell) Semana de emprego nos EUA e a visão de Warsh sobre a curva de Phillips Suprema Corte, Lisa Cook e independência do Fed Diversificação de reservas dos bancos centrais Brasil: desinflação, Copom e o Desenrola Carry trade e o real China: Tencent, Alibaba e Baidu #mercadofinanceiro #investimentos #nasdaq #semicondutores #microsoft #china #fed