Retrospectiva da semana: CPI desaba, Goldman dispara e IA corrige

Notas do episódio

Retrospectiva semanal do Panorama do Mercado com Abs — semana de 14 a 18 de julho de 2026. Nesta edição de sábado, condenso os 5 principais eventos macro e os 5 principais earnings do início da temporada de resultados do 2º trimestre, e fecho com minha leitura editorial sobre um mercado americano caro, mas sem muita alternativa de alocação no mundo. No macro: o CPI de junho surpreendeu para baixo (3,5% vs. 3,8% esperado), com a primeira queda mensal em seis anos puxada por energia após o cessar-fogo Irã–EUA; o testemunho no Congresso reforçando que o controle da inflação "não é missão cumprida" e a independência do Fed; vendas no varejo fracas; o PIB da China no 2º tri abaixo da meta (4,3%) pela primeira vez desde a Covid; e no Brasil, desaceleração da atividade com inflação cedendo, mas Selic sem espaço para cortar e câmbio sustentado no carry. Nos resultados: JP Morgan fenomenal ("as good as it gets"), TSMC entregando mas apanhando no múltiplo, Netflix caindo mais de 10% com guidance fraco, ASML acima do guidance sem prêmio do mercado, e Goldman Sachs disparando com David Solomon. Fecho com o crescimento de lucro estimado de 23,3% no 2º tri (FactSet), P/L futuro de 20,3x, equity risk premium comprimido, a Treasury de 10 anos perto de 4,55% e por que, mesmo caro, o fluxo segue indo para os EUA. ⚠️ Nada aqui é recomendação de investimento. Comento apenas o que faço com o meu próprio patrimônio. Converse sempre com seu assessor ou consultor. 👉 Apoie o canal e tenha acesso aos vídeos e análises exclusivas para apoiadores. 🎧 Ouça também no Spotify | Novo episódio toda segunda com a abertura da semana. ⏱️ Timestamps 00:00 Abertura — retrospectiva de sábado00:35 MACRO 1 · CPI de junho surpreende para baixo (3,5%)02:10 MACRO 2 · Testemunho no Congresso e independência do Fed03:15 MACRO 3 · Vendas no varejo dos EUA03:50 MACRO 4 · PIB da China abaixo da meta + tese de tech chinesa06:00 MACRO 5 · Brasil: atividade, inflação, Selic e câmbio08:00 EARNINGS 1 · JP Morgan — "as good as it gets"09:15 EARNINGS 2 · TSMC — resultado forte, múltiplo esticado10:45 EARNINGS 3 · Netflix — guidance fraco, cai +10%11:40 EARNINGS 4 · ASML — acima do guidance, sem prêmio12:30 EARNINGS 5 · Goldman Sachs — Solomon dá show13:30 Editorial · Crescimento de 23,3%, P/L 20,3x e ERP comprimido15:20 Posições · Microsoft, Nvidia, TSMC, JPM, CrowdStrike, NTN-B longas17:30 Encerramento — voltamos na segunda #PanoramaDoMercado #Mercados #Investimentos #CPI #Fed #JPMorgan #TSMC #Netflix #ASML #GoldmanSachs #Earnings #RendaVariavel #BolsaAmericana #China #Selic #NTNB #RendaFixa #InteligenciaArtificial #Semicondutores #Macroeconomia #EquityResearch #WallStreet #Ibovespa #Cambio #ETF