Deflação nos EUA, Goldman dobra o lucro e IBM desaba: o rali que não se amplia | Episódio de 15/07/2026

Notas do episódio

O CPI de junho veio em deflação — −0,4% no mês, núcleo em zero — e a curva curta americana cedeu forte. Somado a uma temporada de bancos com Goldman dobrando o lucro por ação, o resultado foi um dia benigno para ativos de risco. Mas o rali segue concentrado nos mesmos nomes de sempre, e a rotação que esperávamos há duas semanas continua não aparecendo. Neste episódio: a leitura da curva de juros e por que o vértice longo resiste; os resultados de Goldman, JP Morgan, Bank of America, Citi e Wells Fargo; o colapso da IBM e o que o CEO admitiu sobre gasto com software versus infraestrutura de IA; o guidance da ASML com 2027 praticamente vendido; o PIB chinês em 4,3% e a deflação imobiliária; o cessar-fogo rasgado no Oriente Médio com o Brent de volta aos US$ 85; e no Brasil, a pauta bomba dos agentes de saúde, o espaço para corte da Selic, as tarifas americanas e a recuperação extrajudicial da Oncoclínicas. Timestamps: 00:00 Abertura — leitura benigna para ativos de risco 00:35 CPI de junho: deflação de 0,4% e núcleo em zero 02:10 Curva de juros: 2 anos a 4,18%, o longo resiste 03:45 Bancos: Goldman, JPM, BAC, Citi e Wells Fargo 06:20 IBM: software cedendo espaço para infra de IA 07:30 ASML: guidance forte, 2027 praticamente vendido 08:25 Concentração vs. rotação: o rali não se amplia 09:20 Oriente Médio: Brent a US$ 85 e o VIX em alta 10:40 Crédito privado: spreads IG/HY apertados demais 11:20 China: PIB 4,3% e deflação imobiliária 12:30 Europa, dólar e o câmbio brasileiro em 5,07 13:20 Brasil: pauta bomba, Selic e tarifas americanas 14:40 Modelos chineses de IA ganhando market share 15:20 Oncoclínicas: recuperação extrajudicial de R$ 5,1 bi 15:55 Encerramento — abraço ao Lucas Gomes Análise macro diária em formato de mesa institucional. @raphaelabsmusa #PanoramaDoMercado #MercadoFinanceiro #MacroEconomia #AnaliseMacro#CPI #Inflacao #Fed #JurosAmericanos #Treasury #CurvaDeJuros#Earnings #GoldmanSachs #JPMorgan #IBM #ASML #Semicondutores#InteligenciaArtificial #IA #BigTech #Nasdaq #SP500 #Bolsa#China #PIBChina #Petroleo #Brent #Commodities #Geopolitica#Brasil #Selic #BancoCentral #Ibovespa #Dolar #RiscoFiscal#Investimentos #InvestidorInstitucional #MorningCall #Podcast #PodcastFinanceiro#PanoramaDoMercado #ComAbs #raphaelabsmusa #MorningCall #AnaliseMacro