EPISÓDIO 11/05 - Mercados em Máximas Históricas e a Encruzilhada Global: IA, Inflação e o Xadrez Geopolítico de 2026

Notas do episódio

Cenário Geopolítico e Econômico Geral Negociações Irã-EUA: O mercado enfrenta uma "encruzilhada" devido à falta de avanço nas negociações com o Irã, após os EUA recusarem uma contraproposta iraniana. Conflito em Israel: O primeiro-ministro Netanyahu indicou que o conflito não terá uma resolução rápida. Encontro Trump e Xi Jinping: Há grande expectativa para a reunião entre Donald Trump e Xi Jinping na China na próxima quinta-feira, com foco em tensões geopolíticas e no papel mediador do Paquistão. S&P 500 em Alta: O índice atinge níveis históricos (All-Time High), impulsionado por setores de qualidade e empresas com forte fluxo de caixa. Inteligência Artificial (IA): Continua sendo o motor do mercado, beneficiando empresas de GPU, memória e hyperscalers. Google (Alphabet): Destaca-se como a nova líder e empresa mais valiosa, superando a Nvidia em valor de mercado, apesar de historicamente negociar com múltiplos mais baixos. Inflação: O mercado aguarda com cautela a divulgação do CPI (amanhã) e do PPI ao longo da semana para avaliar riscos inflacionários. Europa: Enfrenta riscos inflacionários por ser importadora líquida de petróleo. O setor de luxo (LVMH, Kering) sofre com a demanda instável na China, e o setor de defesa passa por correção após altas excessivas. Coreia do Sul: Beneficia-se da onda de IA através de gigantes de memória como Samsung e SK Hynix. Japão: O iene sofreu desvalorização de cerca de 15% desde abril de 2025 devido à política monetária frouxa. Scott Bessent viajou ao Japão para discutir o câmbio. Taxa Selic: Há um debate sobre a necessidade de o Copom ser cauteloso com cortes de juros diante do aumento das projeções de inflação no Boletim Focus (próximo de 5%). Câmbio: O real opera em 4,89, mas existe o risco de o carry trade diminuir se a diferença entre os juros americanos e brasileiros encolher. Mercado Imobiliário: Corretores projetam melhora com possíveis cortes de juros, mas o áudio sugere ceticismo quanto a esse espaço para reduções. Divulgação do 13F: Na sexta-feira, os fundos institucionais revelam suas posições à SEC, permitindo observar alocações de grandes investidores como George Soros e Stanley Druckenmiller. Mudança no Fed: Kevin Warsh deve assumir a liderança do Federal Reserve, trazendo uma visão possivelmente menos comunicativa com a imprensa e focada na natureza deflacionária da IA. Balanços Corporativos: Destaque para os resultados de Cisco, Alibaba, Tencent e SoftBank na quarta-feira.