EPISÓDIO 16/06 - Entre Recordes de Wall Street, Desafios Estruturais na China e o Horizonte de Juros para 2027

Notas do episódio

Mercado Americano e Tecnologia Alta das Bolsas: O mercado americano fechou o dia anterior em forte alta expressiva, com o índice Nasdaq subindo 3% e o S&P 500 avançando 1,65%. Os índices estão praticamente rodando perto de suas máximas históricas (all-time high). Nvidia: A empresa anunciou hoje que fará uma emissão de dívida no valor de 20 bilhões de dólares, uma estratégia que também servirá para testar o fôlego e a liquidez do mercado. Trump e o G7: Donald Trump se reuniu com líderes do G7 para alinhar questões turbulentas sobre a OTAN. Apesar das tentativas de melhorar a relação entre os países (com direito a fotos com Macron e recebimento de uma camisa da Alemanha), uma proximidade amistosa real é vista como improvável devido às pressões americanas sobre os custos de manutenção da aliança. Reprecificação da Defesa: O setor militar sofreu uma forte correção recente (o ETF Shield caiu quase 20% desde o seu topo entre janeiro e março). Os conflitos na Ucrânia e no Irã mostraram que, embora as grandes empresas vendam equipamentos caríssimos, países menores conseguem alta eficiência militar e de defesa usando drones muito mais baratos (como os de 20 mil dólares do Irã). Visão de Longo Prazo: Apesar dessa correção e do alto endividamento dos Estados (que compromete contratos estáveis), o palestrante mantém um otimismo estrutural com o setor bélico caso os Republicanos continuem no poder, prevendo uma rusga permanente entre o Ocidente e o Oriente. Fox e Roku: A Fox pretende adquirir a Roku (empresa de dispositivos e plataforma de streaming). A estratégia visa acelerar a entrada da Fox — que é uma empresa tradicional de mídia (legacy) — no mercado de streaming focado em receitas de anúncios. Restrição de Redes Sociais no Reino Unido: O governo britânico proibiu o uso de redes sociais por menores de 16 anos, motivado pelo aumento nos índices de ansiedade, depressão e suicídio entre jovens. A medida segue o exemplo do que já foi aprovado na Austrália. Embora mude a percepção dos formuladores de políticas públicas sobre os danos das redes, não deve impactar fortemente as ações da Meta. Modelo de Exportação: O índice CSI 300 subiu, beneficiado pelo alívio nos preços do petróleo (o que é bom para a Ásia, que é majoritariamente importadora). No entanto, os dados macroeconômicos mostram que a China não consegue migrar para um modelo focado no consumo interno. Sinais de Recessão Doméstica: As vendas no varejo caíram 0,6% em maio (primeira contração mensal desde dezembro de 2022), enquanto a produção industrial subiu 4,5%. O setor imobiliário segue em crise estrutural, com queda de 13,7% nos investimentos e recuo de 3,5% nos preços dos imóveis em maio. Balanço do PBOC: O Banco Central Chinês mantém as taxas de juros estáveis (em patamares mínimos de 12 meses: 3% para 1 ano e 3,5% para 5 anos) para priorizar a estabilidade cambial — essencial para as exportações — em vez de cortar taxas para estimular a demanda interna, temendo problemas na moeda. Ibovespa Descolado: O Brasil não acompanhou o otimismo global e fechou em queda de 0,42%, operando praticamente como um "beta" (reflexo direto) do petróleo