EPISÓDIO 20/05 - Expectativa Global pela Nvidia, Rebaixamento dos EUA pela Moody's e o Impacto dos Juros Altos no Ibovespa

Notas do episódio

Cenário Internacional e Corporativo Resultados da Nvidia: É destacado como o evento mais importante do dia (20 de maio de 2026). Os resultados serão divulgados após o fechamento do mercado e devem ditar o rumo do setor de Inteligência Artificial (IA). Qualquer frustração nas expectativas pode gerar uma correção forte nas ações. Desempenho da Nvidia vs. Mercado: Apesar de ser uma empresa avaliada em 5 trilhões de dólares, com forte demanda e liderança em GPUs para data centers, o desempenho de suas ações neste ano tem ficado abaixo (aquém) do ETF SOX (que reúne o setor de semicondutores). Uso de derivativos: Devido ao excesso de otimismo em relação à Nvidia, é mencionada a estratégia de proteção patrimonial utilizando puts (opções de venda) para se precaver de uma eventual queda. Varejo Americano: É citado brevemente que a Target (varejista norte-americana) divulgou um bom resultado financeiro. Curva de Juros Global: O tema que domina a semana é o aumento das taxas de juros e o movimento de sell-off (venda massiva) de títulos públicos (bonds) pelo mundo. Rebaixamento dos EUA pela Moody's: A agência de classificação de risco Moody's rebaixou a nota soberana dos Estados Unidos de AAA para AA1. O principal motivo é a projeção da dívida federal atingir 134% do PIB até 2035, além de um déficit estrutural de 6% a 7% ao ano. Treasuries em níveis recordes: Os títulos de 30 anos dos EUA romperam a barreira de 5,2% (maior nível desde 2007) e os de 10 anos operam em 4,67% (maior nível em mais de um ano). Fortalecimento do Dólar: Esse cenário de juros altos impulsionou o dólar globalmente (índice DXY), que se valorizou frente ao Real (chegando a R$ 5,04), ao Euro, à Libra Esterlina e ao Iene japonês. O Yuan chinês também sofreu desvalorização, embora mais tímida. Discussão sobre a Dívida Americana: É mencionada a preocupação (compartilhada por figuras como Ray Dalio) sobre o colapso de nações devido ao endividamento. Há uma crítica de que a classe política de Washington (Congresso e Executivo) e o secretário Scott Bessent ainda não tratam a responsabilidade fiscal com a devida seriedade, enfrentando a agenda populista de gastos de Donald Trump. Política Americana (Eleições/Eleitorado): Donald Trump demonstrou força política ao conseguir remover o candidato Massie no Kentucky (seu adversário político dentro do Partido Republicano), consolidando sua alta popularidade. O novo candidato apoiado por ele é um ex-Navy Seal. Manutenção de Juros: O Banco Central Chinês (PBOC) manteve a Loan Prime Rate (LPR) de 1 ano em 3% e a de 5 anos (usada para hipotecas e financiamentos de longo prazo) em 3,5%. Crescimento do PIB: Como o PIB chinês cresceu 5% no primeiro trimestre, a autoridade monetária entendeu que não há urgência para novos estímulos ou afrouxamento monetário imediato, apesar do desaquecimento do mercado doméstico. Correção do Ibovespa: O índice da bolsa brasileira recuou para os patamares de janeiro deste ano, devolvendo mais da metade da alta (rally) acumulada no primeiro semestre. Atualmente, a alta acumulada no ano está em torno de 8%. Impacto Setorial: Setores de construção civil, bancos (como Itaú e BTG, apesar dos ótimos resultados) e empresas de utilities (saneamento/energia) sofrem bastante devido à sensibilidade aos juros altos e à percepção de que o Banco Central não conseguirá cortar a taxa Selic como esperado. Exceções de Proteção: As únicas ações que têm segurado a onda negativa são a Petrobras (beneficiada pela alta do petróleo) e a Vale.