Fed de NY acende alerta sobre hedge funds nos Treasuries — na véspera da Super Quarta: Fed sobe, Copom corta

Notas do episódio

Na véspera da Super Quarta, o mercado precifica 93% de chance de alta do Fed sob Kevin Warsh, com o Treasury de 2 anos a 4,65% embutindo quase três altas, enquanto o Copom caminha para novo corte. O Wall Street Journal revela a preocupação do Fed de Nova York com hedge funds generalistas (Millennium, Citadel, Point72) que passaram a dominar a compra de títulos longos — compradores sem compromisso de carregar ao vencimento, cuja venda coordenada poderia elevar ainda mais os juros. No petróleo, o Brent segue em US$ 107 após o ataque de drone ao oleoduto saudita que retirou cerca de 5% da oferta global; a curva está em backwardation e a AIE só vê normalização total no segundo semestre de 2027. A pressão inflacionária já aparece na Europa e na China, e a gasolina deve pesar nas midterms de novembro, com risco de um mandato "lame duck" para Trump. Nos EUA, o SOX caiu 6% ontem e acumula 25% de queda desde o topo, enquanto software subiu 5% — leitura de reação algorítmica, com reversão à média provável nos dois casos. Apenas 60% do S&P está acima da média de 200 dias, o 10 anos passou de 5% e o índice se apoia nos 7.600 com P/L futuro de 19. No Brasil, o ciclo de cortes na contramão do Fed abre assimetria de alta para o dólar (Focus: 5,20 em 2026, 5,28–5,30 nos próximos anos); DI jan/27 a 13,58%, Ibovespa acomodado em 185 mil. Na China, dados de agosto reforçam o padrão "forte fora, fraco dentro": produção industrial +5,2% contra varejo +0,4% e investimento fixo −7,2%. A JD.com registrou a primeira queda de receita desde o IPO de 2014, com produtos −5,4%. #PanoramaDoMercado #Treasuries #Fed #Copom #SuperQuarta #Petróleo #Brent #Juros #SP500 #Semicondutores #Dólar #Ibovespa #China #JDcom #MercadoFinanceiro #Investimentos #Macroeconomia Timestamps 00:00 Abertura — Super Quarta: Fed 93% de alta, 2 anos a 4,65% 01:10 WSJ: Fed de Nova York e os hedge funds nos Treasuries 03:20 Petróleo: Brent 107, oleoduto saudita, backwardation e AIE 05:10 Inflação global, gasolina e o risco "lame duck" nas midterms 06:50 Jensen Huang no All-In Summit, Trump e a "captura do regulador" 08:10 SOX −6% (−25% do topo), software +5%, breadth, 10Y >5%, S&P 7.600 10:00 Brasil: cortes na contramão, dólar, Focus, DI jan/27, Ibov 185 mil 12:00 China: dados de agosto 13:00 JD.com e a estagnação estrutural 14:20 Encerramento