Juros Globais nas Máximas, Pressão no Petróleo e os Impactos da IA nos Balanços do 1º Trimestre

Notas do episódio

Cenário Macroeconômico e Juros Altos Conflito no Irã: A falta de resolução do conflito continua pressionando o preço do petróleo (acima de $110 o barril) e elevando as expectativas de inflação global. Curva de Juros no Mundo: Alta significativa dos juros. O título de 10 anos dos EUA (Treasury) atingiu 4,60% (máxima de um ano); os Gilts do Reino Unido foram a 5,07% (máxima desde 2008); e o título japonês de 10 anos (JGB) chegou a 2,75% (máxima em 29 anos). Impacto nos Ativos: O analista Ed Yardeni comentou que, com esses juros elevados, o S&P 500 pode passar por uma repreciificação de múltiplos antes de atingir a meta de 8.250 pontos. Expectativa pela Nvidia: O mercado aguarda os resultados e projeções da Nvidia para avaliar se a demanda por semicondutores continua aquecida. Google e Blackstone: Parceria (espécie de joint venture) para operar data centers para o Google utilizando suas próprias TPUs, competindo diretamente com a CoreWeave. Anthropic: Liberação da ferramenta Myts para 50 grandes empresas testarem vulnerabilidades e riscos de ataques cibernéticos em seus sistemas. Eric Schmidt vaiado: O ex-CEO do Google foi vaiado em uma formatura nos EUA ao fazer um discurso elogioso à IA, sem demonstrar sensibilidade em relação à preocupação dos jovens com o mercado de trabalho. Fusão no setor de Energia: Fusão de 420 bilhões de dólares entre NextEra e Dominion, criando um gigante de energia focado em atender a alta demanda dos data centers. Alerta da IEA: A Agência Internacional de Energia alertou que o armazenamento global de petróleo está em níveis críticos (baixo buffer). Crise na Aviação: Investidores estão apostando na queda do setor de aviação (via derivativos e venda a descoberto), temendo que o preço do querosene de aviação (jet fuel) colapse as companhias aéreas. Refino na China: A China reduziu o processamento de petróleo em mais de 1 milhão de barris por dia devido a interrupções na oferta e margens fracas. Projeções do Focus: IPCA subiu para 4,92% e Selic projetada em 13,25% (alta de 25 bps em relação à semana anterior). Projeções do Governo: Ministério da Fazenda projeta IPCA de 4,5% no fim do ano, PIB de 1,85% e câmbio a R$ 5,20. Balanços do 1º Trimestre: * Bons resultados: BTG, Itaú, Bradesco e setor de Óleo e Gás (Petrobras e PetroRio). Dificuldades: Santander, setor de varejo (afetado pelos juros altos) e Banco do Brasil (decepcionou devido ao crédito rural e queda no preço das commodities). Renegociação de Dívidas: Empresas brasileiras estão renegociando cerca de 670 bilhões de reais em dívidas (10% do estoque de crédito) devido ao impacto prolongado dos juros altos no custo de capital. Elon Musk vs. OpenAl: O júri rejeitou as alegações de Musk de que houve desvio de finalidade na OpenAI, argumentando que ele demorou muito para agir após a mudança da natureza jurídica da empresa. Kevin Warsh no Fed: Warsh assumirá uma cadeira no board do Fed no dia 22 de março. Ele defende que a IA é um fator deflacionário, mas sua visão contrasta com o restante do comitê, que vê pressões inflacionárias crescentes.